आरबीआई लिक्विडिटी इन्फ्यूजन: बड़े पैमाने पर परिवर्तनीय दर रेपो नीलामी की व्याख्या

परिवर्तनीय दर रेपो नीलामी के माध्यम से बड़े पैमाने पर तरलता प्रवाह का आयोजन किया

भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने बैंकिंग क्षेत्र में मौजूदा तरलता घाटे से निपटने के लिए कई महत्वपूर्ण कदम उठाए हैं। इसके लिए उसने कई परिवर्तनीय दर रेपो (VRR) नीलामियां आयोजित की हैं। मई 2024 में RBI ने नौ VRR नीलामियों के ज़रिए 7.75 ट्रिलियन रुपए डाले, जिनमें से सबसे ताज़ा नीलामी 1.25 ट्रिलियन रुपए की रही।

बैंकों की ओर से भारी मांग हाल ही में हुई वीआरआर नीलामी में जबरदस्त प्रतिक्रिया देखने को मिली, जिसमें बैंकों ने कुल 11.4 ट्रिलियन रुपये की बोलियां प्रस्तुत कीं, जो आरबीआई द्वारा अधिसूचित राशि से लगभग 47% अधिक है। यह बैंकों के बीच तरलता की पर्याप्त मांग को दर्शाता है। इस नीलामी के दौरान बैंकों द्वारा उधार ली गई भारित औसत दर 56% थी।

मई 2024 में तरलता घाटे में वृद्धि

मई 2024 में बैंकिंग प्रणाली में तरलता घाटा तेजी से बढ़ गया है। प्रमुख तिथियां इस प्रवृत्ति को दर्शाती हैं:

• 19 मई: 1.3 ट्रिलियन रुपए का घाटा
• 20 मई: 1.48 ट्रिलियन रुपए का घाटा
• 22 मई: 2.37 ट्रिलियन रुपए का घाटा

मई के प्रथम पखवाड़े में औसत तरलता घाटा 1.2 ट्रिलियन रुपये रहा, जो अप्रैल 2024 में 20,240 करोड़ रुपये के अधिशेष से बिल्कुल विपरीत है।

तरलता प्रबंधन में रेपो नीलामी की भूमिका रेपो नीलामी केंद्रीय बैंक द्वारा वित्तीय प्रणाली में तरलता डालने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला महत्वपूर्ण उपकरण है। ये नीलामी बैंकों को रातोंरात धन उधार लेने की अनुमति देती है जब अंतर-बैंक तरलता अपर्याप्त होती है, जिससे बैंकिंग और ऋण गतिविधियों का सुचारू संचालन सुनिश्चित होता है।

हालिया तरलता समायोजन सुविधा परिचालन अप्रैल 2024 में, RBI ने 4-दिवसीय लिक्विडिटी एडजस्टमेंट फैसिलिटी (LAF) नीलामी आयोजित की, जिसमें VRR के माध्यम से 50,000 करोड़ रुपये की पेशकश की गई। LAF एक मौद्रिक नीति उपकरण है जो बैंकों को या तो पुनर्खरीद समझौतों का उपयोग करके RBI से उधार लेने या रिवर्स रेपो के माध्यम से RBI को उधार देने की अनुमति देता है।

तरलता समायोजन सुविधा की व्याख्या 1998 में बैंकिंग क्षेत्र सुधारों पर नरसिम्हम समिति के हिस्से के रूप में तरलता समायोजन सुविधा (LAF) की शुरुआत की गई थी। यह बैंकों को अपनी तरलता स्थिति को समायोजित करने की अनुमति देकर बैंकिंग प्रणाली की तरलता के प्रबंधन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। LAF और VRR का उपयोग करते हुए RBI के हालिया उपायों का उद्देश्य तरलता के स्तर को संतुलित करना, ऋण संचालन का समर्थन करना और समग्र वित्तीय स्थिरता बनाए रखना है।

यह समाचार क्यों महत्वपूर्ण है

बैंकिंग क्षेत्र पर प्रभाव यह खबर बैंकिंग क्षेत्र के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि यह तरलता घाटे के प्रबंधन के लिए RBI के सक्रिय दृष्टिकोण को उजागर करती है। तरलता का महत्वपूर्ण प्रवाह बैंकों को उनकी अल्पकालिक वित्तपोषण आवश्यकताओं को पूरा करने में मदद करता है, जिससे वित्तीय संचालन की स्थिरता और दक्षता सुनिश्चित होती है।

मौद्रिक नीति पर प्रभाव आरबीआई द्वारा वीआरआर नीलामी का उपयोग वित्तीय प्रणाली में पर्याप्त तरलता बनाए रखने के लिए इसकी व्यापक मौद्रिक नीति रणनीति को दर्शाता है। यह कदम मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने और आर्थिक विकास को बढ़ावा देने के लिए महत्वपूर्ण है, जिससे यह मौद्रिक नीति तंत्र का अध्ययन करने वालों के लिए आवश्यक हो जाता है।

प्रतियोगी परीक्षाओं की तैयारी प्रतियोगी परीक्षाओं की तैयारी कर रहे छात्रों के लिए, रेपो नीलामी और तरलता प्रबंधन के तंत्र को समझना महत्वपूर्ण है। बैंकिंग परीक्षाओं, सिविल सेवाओं और अन्य सरकारी पदों पर अक्सर इन विषयों को शामिल किया जाता है, जिससे यह खबर उनके अध्ययन के लिए प्रासंगिक हो जाती है।

आर्थिक निहितार्थ तरलता के प्रवाह के व्यापक आर्थिक निहितार्थ हैं, जो ब्याज दरों, ऋण देने की प्रथाओं और समग्र आर्थिक गतिविधि को प्रभावित करते हैं। महत्वाकांक्षी अर्थशास्त्रियों और नीति निर्माताओं के लिए आर्थिक परिदृश्य को बेहतर ढंग से समझने के लिए इन गतिशीलता को समझना महत्वपूर्ण है।

आरबीआई के परिचालन पर अंतर्दृष्टि यह समाचार RBI की परिचालन रणनीतियों के बारे में जानकारी प्रदान करता है, जो IAS और PSCS जैसी परीक्षाओं के लिए अध्ययन का एक महत्वपूर्ण क्षेत्र है। यह जानना कि केंद्रीय बैंक तरलता के मुद्दों को कैसे संबोधित करता है, उम्मीदवारों को बैंकिंग और वित्तीय विनियमन से संबंधित प्रश्नों का उत्तर देने में मदद कर सकता है।

ऐतिहासिक संदर्भ

रेपो नीलामी की पृष्ठभूमि रेपो नीलामी आरबीआई के लिए अपनी शुरूआत से ही एक महत्वपूर्ण साधन रही है। इनका उपयोग बैंकिंग प्रणाली में अल्पकालिक तरलता असंतुलन को प्रबंधित करने के लिए किया जाता है। पुनर्खरीद समझौतों की अवधारणा बैंकों को बाद में उन्हें पुनर्खरीद करने के समझौते के साथ प्रतिभूतियों को बेचकर धन उधार लेने की अनुमति देती है।

नरसिम्हम समिति सुधार तरलता समायोजन सुविधा (LAF) की शुरूआत बैंकिंग क्षेत्र सुधारों पर नरसिम्हम समिति (1998) की सिफारिश थी। तब से LAF RBI के तरलता प्रबंधन ढांचे का आधार बन गया है, जो तनाव की अवधि के दौरान बैंकिंग क्षेत्र को स्थिर करने में मदद करता है।

पिछली तरलता चुनौतियाँ ऐतिहासिक रूप से, RBI को कई तरलता प्रबंधन चुनौतियों का सामना करना पड़ा है, खासकर आर्थिक मंदी के दौरान। तरलता के पिछले उदाहरण वित्तीय स्थिरता बनाए रखने में महत्वपूर्ण रहे हैं, जो केंद्रीय बैंक के शस्त्रागार में इन उपकरणों के महत्व को उजागर करता है।

आरबीआई के तरलता निवेश से मुख्य निष्कर्ष

इस समाचार से छात्रों के लिए महत्वपूर्ण प्रश्न

परिवर्तनीय दर रेपो (वीआरआर) नीलामी क्या है?

परिवर्तनीय दर रेपो नीलामी एक ऐसी व्यवस्था है जिसमें आरबीआई बैंकों को अलग-अलग ब्याज दरों पर धन उधार देता है। बैंक धन के लिए बोली लगाते हैं और इन बोलियों के आधार पर दरें निर्धारित की जाती हैं।

आरबीआई ने मई 2024 में बड़े पैमाने पर वीआरआर नीलामी क्यों आयोजित की?

आरबीआई ने बैंकिंग क्षेत्र में महत्वपूर्ण तरलता घाटे को दूर करने के लिए ये नीलामियां आयोजित कीं, ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि बैंकों के पास सुचारू रूप से संचालन के लिए पर्याप्त धनराशि हो।

तरलता घाटा बैंकों को कैसे प्रभावित करता है?

तरलता घाटे का अर्थ है कि बैंकों के पास अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए कम नकदी उपलब्ध है, जो उनकी ऋण देने की क्षमता और समग्र वित्तीय स्थिरता को प्रभावित कर सकता है।

तरलता समायोजन सुविधा (LAF) क्या है?

लिक्विडिटी एडजस्टमेंट सुविधा आरबीआई द्वारा बैंकिंग प्रणाली में अल्पकालिक लिक्विडिटी असंतुलन को प्रबंधित करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला एक उपकरण है। यह बैंकों को पुनर्खरीद समझौतों के आधार पर रातोंरात धन उधार लेने या उधार देने की अनुमति देता है।

आरबीआई के लिए तरलता प्रबंधन क्यों महत्वपूर्ण है?

प्रभावी तरलता प्रबंधन वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करता है, मुद्रास्फीति को नियंत्रित करता है, तथा बैंकों के पास कुशलतापूर्वक संचालन के लिए आवश्यक धनराशि उपलब्ध कराकर आर्थिक विकास को समर्थन प्रदान करता है।

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